Produksi jangka pendek dan produk marginal

Bagian 7.2 membagi masukan produksi menjadi dua. Masukan tetap tidak bisa ditambah atau dikurangi dalam waktu singkat, misalnya bangunan yang disewa dengan kontrak setahun; masukan berubah bisa disesuaikan, misalnya jam kerja dan bahan baku. Jangka pendek adalah rentang waktu ketika sedikitnya satu masukan tetap. Jangka panjang adalah rentang ketika semua masukan bisa diubah.

Produk total adalah jumlah hasil pada tiap banyak pekerja. Produk marginal adalah tambahan hasil dari satu pekerja tambahan, yaitu selisih produk total dua baris yang berurutan. Di dapur yang luasnya tetap, pekerja kedua bisa menambah hasil lebih banyak daripada pekerja pertama karena pembagian tugas, tetapi pada titik tertentu tiap pekerja tambahan menambah hasil makin sedikit karena ruang dan peralatannya tetap.

Gejala itu disebut hukum produk marginal yang menurun, dan bukunya menyebutnya ciri produksi jangka pendek. Titik mulainya adalah pekerja pertama yang produk marginalnya lebih kecil daripada pekerja sebelumnya. Produk total masih bisa terus naik setelah titik itu; yang turun adalah tambahannya.